निवेश का उद्देश्य

शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव में थामे रखें निवेश का उबाल

अधिकांश निवेशक शेयर के मोह में पड़कर मंदी के दौर में पूरी कमाई से हाथ धो बैठते हैंऔर शेयर में आई तेजी का लाभ लेने से वंचित रह जाते हैं। निवेश के मामले में धन सृजन जितना महत्वपूर्ण है उतना ही अहम है सृजित हो रहे धन का संरक्षण।

विनायक सप्रे।

एक घटना जो लगभग हर घर में आए दिन होती है वह है दूध का उबल जाना। उस समय चूल्हे के पास खड़े व्यक्ति को बहुत खीझ होती है क्योंकि जब तक दूध पर नजर रखी गई होती है, तब तक दूध के ऊपर आने का कोई संकेत नहीं होता और एकाग्रता खोने की वजह से या कोई छोटा सा काम जल्दी से निपटाने के लिए जैसे ही व्यक्ति की नजर हटती है, दूध उबलकर गिर जाता है और इसके साथ दूध का असली आनंद यानी इसकी मलाई बाहर गिर जाती है और किसी काम के लायक नहीं रह जाती। फिर खुद का धैर्य खोने पर दोष देने की बजाय व्यक्ति सारा दोष दूध पर मढ़ देता है और दूध बेचारा आंच निवेश का उद्देश्य की गर्मी भी सहन करता है और उस व्यक्ति के क्रोध की अग्नि का भी भागीदार बनता है। दरअसल ऐसा इसलिए हो जाता है क्योंकि व्यक्ति को लगता है कि अभी तो और समय लगेगा। जिसके चलते वह आंच धीमी नहीं करता परंतु अपेक्षा के विपरीत दूध ऊपर आ जाता निवेश का उद्देश्य है और उसकी उबाल की तेजी पकड़ने में भूल हो जाती है। ऐसा ही स्वभाव निवेशक निवेश का उद्देश्य निवेश का उद्देश्य अपने निवेश के साथ दिखाते हैं। जब उद्देश्य के करीब पहुंच चुकी रकम को और बढ़ने का इंतजार कर रहे निवेशक इसे यूं ही आंच पर चढ़े रहने देते हैं, फिर मंदी के चलते नुकसान झेलते हैं और सारा दोष बाजार के उतार-चढ़ाव पर डाल देते हैं।

बाजार की अपनी चाल

दरअसल ऐसा इसलिए होता है कि लंबे अंतराल तक निवेश करने के बाद जब निवेश राशि अच्छी-खासी बढ़ चुकी होती है और निवेशक अपने निवेश उद्देश्य के समीप होता है, ऐसे में सुरक्षित निवेश विकल्प में धनराशि स्थानांतरित (स्विच) करने की बजाय वह इस लालच में पड़ जाता है कि अभी बाजार और बढ़ेगा। ऐसे में यदि बाजार तेजी से गिर जाए तो निवेश का मलाईरूपी रिटर्न चला जाता है। निवेशक को यह समझना आवश्यक है कि बाजार में उतार-चढ़ाव एक स्वाभाविक प्रक्रिया है और बाजार गिरने या चढ़ने से पहले किसी से नहीं पूछता। आपको ही इसकी चाल समझनी होगी।

बचें दावों के झांसे में आने से

बतौर निवेशक हमें चाहिए कि बाजार के उतार-चढ़ाव के साथ सामंजस्य निवेश का उद्देश्य बैठाकर निवेश किया जाए और यह बिल्कुल ध्यान में रखा जाए कि सिर्फ लंबी अवधि के लिए यदि निवेश करना हो, तभी शेयर बाजार से संबंधित निवेश जैसे इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश किया जाए और कोई व्यक्ति यदि लघु अवधि के लिए इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश करने का चाहे कितना भी आग्रह करे, यह कहकर कि बाजार लघु अवधि में बहुत अच्छा प्रदर्शन करेगा, निवेशक निवेश का उद्देश्य निवेश का उद्देश्य को ऐसे दावों से बचना चाहिए। हो सकता है बाजार शायद अच्छा प्रदर्शन कर भी जाए, लेकिन ऐसी भविष्यवाणियों पर निवेश करना बहुत जोखिम का निर्णय हो सकता है। हमेशा याद रखें-

रहिमन बात अगम्य की, कहनी सुननी की नाहीं।

जे जानत ते कहत नहीं, कहत ते जानत नाहीं।।

जब निवेश लंबी अवधि के लिए किया गया हो तो अपने लक्ष्य के करीब पहुंचते ही सुरक्षित विकल्प की तरफ उसे मोड़ दें ताकि बाजार के गिरने पर अफसोस ना हो और दूध के उबाल वाली स्थिति से बचा जाए।

समझें निवेश का स्वभाव

जब निवेशक को दूध के उबाल वाली स्थिति झेलनी पड़ती है तो बजाय अपने स्वभाव को दोष देने के, अधिकांश निवेशक बाजार पर दोष मढ़ देते हैं और निवेश का उद्देश्य कभी निवेश ही न करने का निर्णय ले लेते हैं। वे यह भूल जाते हैं कि यही बाजार उनके निवेश को इतना ऊपर तक ले आया था। रीटेल निवेशकों के लिए लंबी अवधि में इक्विटी म्यूचुअल फंड से बेहतर विकल्प कोई नहीं है, बस उसके उतार-चढ़ाव के स्वभाव को समझ लेना चाहिए और उसके अनुरूप निवेश करना चाहिए। बेहतर हो कि यह निवेश एक योग्य सलाहकार की मदद से किया जाए क्योंकि योग्य सलाहकार निवेशकों को गलतियां करने से रोकता है। निवेश विकल्प के प्रेम में पड़ने की बजाय निवेश के उद्देश्यों के प्रेम में पड़ा जाए तो बेहतर होगा, आखिर यह आपकी गाढ़ी मेहनत की कमाई है।

जाल परे जल जात बही, तजि मीनन को मोह।

रहिमन मछरी नीर को, तऊ न छाड़ति छोह।।

(प्रख्यात फाइनेंशियल कोच और दोहानामिक्स के लेखक)

सेक्टर म्यूचुअल फंड: मतलब, उद्देश्य, निवेश कार्यकाल, जोखिम, प्रदर्शन

सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, सेक्टर म्यूचुअल फंड अपने निवेश का कम से कम 80 प्रतिशत किसी विशिष्ट क्षेत्र या उद्योग में निवेश करते हैं। वे एक निश्चित क्षेत्र पर जोर देते हैं, जैसे कि बैंकिंग, स्वास्थ्य सेवा, अचल संपत्ति, तेल, आदि। सेक्टर म्यूचुअल फंड निवेशकों को सफलता के लिए उच्च संभावना वाले उद्योगों में निवेश करने का अवसर प्रदान करते हैं। एक सेक्टर फंड में कुछ पोर्टफोलियो की कमी होगी जो पोर्टफोलियो मैनेजर को फंड के निवेश विकल्पों का चयन करने में सक्षम बनाता है जो फंड के विशेष उद्देश्य के अनुसार आते हैं। सेक्टर फंड पोर्टफोलियो विविधीकरण का लाभ प्रदान नहीं करते हैं क्योंकि निवेश मुख्य रूप से केवल अर्थव्यवस्था के एक क्षेत्र तक सीमित है। महत्वाकांक्षी निवेशकों और अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार लोगों के लिए, एक सेक्टर फंड रणनीतिक निवेश के रूप में अच्छी तरह से अनुकूल हो सकता है।

सेक्टर फंड्स के प्रकार

विभिन्न प्रकार के सेक्टर फंड हैं जैसे -

हेल्थकेयर: हेल्थकेयर फंड में फार्मास्युटिकल फ़र्म, बायोटेक्नोलॉजी कंपनियां और व्यवसाय शामिल हैं जो दवा या औषधीय अनुसंधान के क्षेत्र में प्रगति कर रहे हैं।

रियल एस्टेट: फंड की यह श्रेणी छोटे निवेशकों को रियल एस्टेट सेक्टर के रिटर्न का पता लगाने का अवसर प्रदान करती है। निवेशकों को आय और वृद्धि दोनों में लाभ मिलता है।

वित्तीय: इसमें बीमा, वित्त, निवेश और लेखा फर्मों की प्रतिभूतियां शामिल हैं।

प्रौद्योगिकी: सेक्टर फंड में निवेश ज्यादातर विभिन्न उद्देश्यों के लिए उपयोग किए जाने वाले इलेक्ट्रॉनिक्स और अन्य सूचना प्रौद्योगिकी में किए जाते हैं।

सेक्टर म्यूचुअल फंड की विशेषताएं

एम्फेसिस (ध्यान) - सेक्टर फंड एक विशेष क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं। हालांकि, वे विविधीकरण की पेशकश नहीं करते हैं। फंड की सफलता अंततः उस विशेष क्षेत्र पर निर्भर करती है।

निवेश का कार्यकाल - सेक्टर फंड मिड और लॉन्ग टाइमफ्रेम के लिए हैं। अल्पावधि में निवेश अत्यधिक जोखिम भरा है। इसके अलावा, निवेश एक विशिष्ट समय सीमा के लिए हैं। चूंकि क्षेत्रों में चक्रीय संरचना होती है। निवेश के चरम पर पहुंचने के बाद निवेश छोड़ना समझदारी है। इस प्रकार, इसके लिए गहन बाजार अध्ययन की आवश्यकता है।

उच्च रिटर्न - यदि यह निवेश का उद्देश्य अनुमान लगाया जाता है कि एक सेक्टर एक निर्धारित अवधि में अच्छा करेगा, तो रिटर्न अधिक होगा।

जोखिम - चूंकि सेक्टोरल फंड एक विशिष्ट सेक्टर पर ध्यान केंद्रित करते हैं और विविधीकरण की कमी होती है, इसलिए उन्हें अधिक जोखिम वाले म्यूचुअल फंड भी माना जाता है। यदि अर्थव्यवस्था में संरचनात्मक परिवर्तन के कारण क्षेत्र कमज़ोर है, तो फंड खराब प्रदर्शन कर सकते हैं।

हेजेज - हेजिंग के लिए सेक्टर फंड एक अच्छा विकल्प हो सकता है। दूसरे शब्दों में, एक निवेश पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए, अर्थव्यवस्था के विपरीत आनुपातिक एक क्षेत्र बहुत अच्छा होगा।

सेक्टर फंड्स में किसे निवेश करना चाहिए?

हर निवेशक की अपनी निवेश प्राथमिकताएं होती हैं। एक निवेश की अलग-अलग विशेषताएं हैं, जैसे कि समय अवधि, राशि, रिटर्न, जोखिम, आदि। सेक्टर फंड आदर्श रूप से उन लोगों के लिए अनुकूल हैं जो बड़े पैमाने पर जोखिम लेने से नहीं हिचकते हैं। आमतौर पर, सेक्टर फंड उन प्रतिभागियों के लिए होते हैं जिन्हें किसी निश्चित सेक्टर के कार्यबल और बाजार की गतिशीलता की स्पष्ट समझ होती है। 5-7 साल या उससे अधिक के कार्यकाल के लिए निवेश करने के इच्छुक निवेशक इस निवेश पर विचार कर सकते हैं। इन निवेशों से जुड़े उच्च जोखिम वाले पहलू के निवेश का उद्देश्य कारण, जो निवेशक सुरक्षित रूप से निवेश करना चाहते हैं और जिनके पास सीमित वित्तीय पूंजी है, उन्हें वैकल्पिक अवसरों की तलाश करने की सलाह दी जाती है।

जिन निवेशकों के पास एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो है, और व्यापक अर्थव्यवस्था की अच्छी समझ है, वे उच्च फंड बनाने के निवेश का उद्देश्य लिए एक रणनीतिक शर्त के रूप में सेक्टर फंडों में अपनी संपत्ति का एक छोटा सा हिस्सा निवेश कर सकते हैं।

सही सेक्टर फंड का चयन कैसे करें?

निवेशक आपके लिए सही क्षेत्र निधि का चयन करते समय निम्नलिखित मापदंडों पर विचार कर सकते हैं -

फंड का उद्देश्य:

व्यापक रूप से फंड के उद्देश्य पर विचार करें। उदाहरण के लिए, निर्दिष्ट क्षेत्र में, कुछ फंड पोर्टफोलियो का केवल 65 प्रतिशत खर्च करते हैं। परिणामस्वरूप, यह व्यवसाय की दृश्यता को कम कर देगा और अपेक्षित रिटर्न नहीं दे सकता है।

सेक्टर प्रदर्शन:

अर्थव्यवस्था के प्रवाह को चक्रों द्वारा पहचाना जाता है, और विभिन्न अवधियों में, क्षेत्र विकास की विभिन्न दरों का प्रदर्शन करेंगे। इस प्रकार, जब इसमें निवेश किया जाता है, तो यह देखना बुद्धिमानी है कि कंपनी की पृष्ठभूमि और बाजार के पिछले परिणामों को देखकर बाजार एक पूरे के रूप में कैसे चल रहा है। यह पैटर्न पर विचार करने में मदद करता है, और निवेशक यह आकलन कर सकता है कि मांग कैसे कम हो जाती है या कभी-कभी फैलती है।

बाजार का समय:

हालांकि यह एक सामान्य कहावत है कि बाजार समयबद्ध निवेश का उद्देश्य नहीं हो सकता। फिर भी पेसिंग एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है जब यह सेक्टर फंड्स में आता है। इनकी सफलता आर्थिक चक्र पर निर्भर करती है। इन फंडों से सफल रिटर्न प्राप्त करने के लिए विस्तृत विश्लेषण की आवश्यकता है। बाजार का समय निवेश के प्रवेश और निकास दोनों के लिए बना रहता है।

विविधता:

आम तौर पर सेक्टोरल फंड में निवेश करने पर एक विविध पोर्टफोलियो की सिफारिश की जाती है। यह पोर्टफोलियो के मौके को कम करके सिर्फ एक सेक्टर के सामने आने में मदद करेगा। आदर्श रूप से, ये फंड निवेशक के पोर्टफोलियो का लगभग 5 प्रतिशत -15 प्रतिशत हो सकता है। हालांकि, फाइनेंशियल प्लानर या म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर के साथ सही आवंटन का काम करना हमेशा समझदारी भरा होता है।

पिछले रिटर्न:

केवल सेक्टर के पिछले परिणामों पर ध्यान केंद्रित न करें। इसके बजाय, उन संभावनाओं को स्वीकार करें और निवेश करें जो क्षेत्र को बढ़ने में मदद करेंगे।